hola:
Bienvenido al foro..
Si tu xp esta en FAT32 puedes formatearlo igual que hacias antes con el 98 pero a la hora de instalarlo deberas entrar en la bios y cambiar la secuencia de arranque (BOOT SEQUENCE) para que comience a leer por el cd rom, y arrancas directamente con el disco del xp y ya desde él instalas. Con este procedimiento de arranque que te he comentado tambien puedes formatearlo si esta en NTFS o bien si todo el procedimiento quieres hacerlo asi.
Antes de conectarte a internet instala los parches del blaster y sasser y deberias tambien instalarte un firewal.
Tienes unas pequeñas guias sobre formatear e instalar win en el foro de FAQ,s en el apartado Windows..
Las dudas que tengas pregunta sin problemas..
Un saludo