Para instalar la webcam no necesitas reinstalar winxp, sino eliminar todos los controladores de las webcam anteriores porque se ha generado un conflicto entre ellos
Si decides reinstalr winxp puedes hacerlo encima del actual, y no alterará las particiones ni los programas salvo el modem usb si es que lo tienes, si es por conexion de red no habra modificacion
Winxp te permite instalar, reinstalar, formatear, particionar un disco siempre que se lo indiques pero al hacer una instalación limpia necesitaras instalar todos los drivers de la pc y todas las aplicaciones asi como todas las actualizaciones y parches
Un saludo